BCN publica Informe de Mercados Financieros al IV Trimestre 2021
El Banco Central de Nicaragua (BCN) publicó el 28 de febrero de 2022 el “Informe de Mercados Financieros” correspondiente al cuarto trimestre de 2021. El Informe señala que, durante 2021, el mayor dinamismo de la actividad económica que incidió positivamente sobre las expectativas de los agentes económicos se reflejó en el buen desempeño de los mercados financieros. Así, el volumen transado en el mercado cambiario fue superior al observado en 2020, mientras se registraba una menor brecha de venta cambiaria; el mercado monetario se mantuvo dinámico facilitando la realización de operaciones con activos financieros de corto plazo y la tasa de referencia de reportos monetarios (TRM) y el corredor de tasas de interés se mantuvo invariable a partir del segundo trimestre del año; el mercado de valores presentó disminución en sus transacciones, lo que se explica por menores operaciones con valores del BCN; y el mercado de seguros registró resultados positivos lo que se manifestó en el incremento de las primas emitidas. Por su parte, el mercado crediticio reflejó la recuperación de la actividad de intermediación financiera bancaria, aunque todavía con resultados mixtos, con el crédito hipotecario todavía mostrando una contracción en su cartera, aunque cada vez menor.
Particularmente en el cuarto trimestre de 2021, en el mercado cambiario las operaciones de compras y ventas de divisas de los bancos, financieras y casas de cambio con el público totalizaron 3,760.7 millones de dólares (aumento de 26.2% con respecto al tercer trimestre 2021 y de 32.4% en términos interanuales), las cuales fueron realizadas principalmente por los bancos y financieras al público en general. Por su parte, el Banco Central de Nicaragua (BCN) realizó compra y venta de divisas con los bancos del Sistema Financiero Nacional (SFN) y el Gobierno por un total de 114.4 millones de dólares (US$69.9 millones en el tercer trimestre 2021). La brecha cambiaria de venta promedio se mantuvo durante el año por debajo de la comisión que cobra el BCN por la venta de divisas (2%). Así en promedio en el cuarto trimestre del año la brecha se ubicó en 0.64 por ciento (0.46% en el tercer trimestre de 2021).
En el mercado monetario, el sistema financiero continuó utilizando los valores del BCN para un manejo eficiente de su liquidez. Así mismo, el Banco Central conservó una posición acomodaticia en su política de tasas de interés, manteniendo la TRM en 3.50 por ciento a partir del segundo trimestre del año. Los reportos monetarios continuaron siendo una fuente importante de recursos para el manejo de liquidez del sistema bancario en 2021. Por su parte, la mayor demanda de Letras en moneda nacional (MN) por parte del sistema financiero se concentró en instrumentos de plazos de 1 día y depósitos monetarios. Así mismo, se observó una mayor demanda de Letras en moneda extranjera (ME) por parte del SFN respecto a la registrada en 2020, principalmente a plazos de 1 y 3 meses.
En 2021 el mercado de valores nacional mostró un buen desempeño, canalizando recursos mediante la transacción de valores negociables, principalmente públicos. En términos acumulados, se negociaron 533,517.4 millones de córdobas, lo que representó una disminución de 8.3 por ciento respecto a 2020. Este resultado en parte se explica por los menores volúmenes negociados en valores del BCN, específicamente Letras a 1 día plazo (-31.1%). Particularmente en el cuarto trimestre del año, las transacciones ascendieron a 146,884.3 millones de córdobas, mostrando un incremento del 17.9 por ciento respecto al trimestre anterior. Dado que la mayor parte de dichos valores correspondieron a valores a 1 día plazo del BCN, las operaciones del mercado de valores se concentraron a corto plazo (las menores a un año concentraron el 98.4%) y en moneda nacional (72.5% del total).
En el mercado crediticio se observó una recuperación de la actividad crediticia, con el crédito comenzando a fluir hacia los sectores productivos. Así, la cartera de crédito consolidada de bancos, financieras y microfinancieras registró un crecimiento interanual de 7.3 por ciento y un aumento del 4.3 por ciento respecto al tercer trimestre 2021. En el caso del Sistema Bancario y Financieras (SBF), en el cuarto trimestre, la cartera de crédito registró un crecimiento del 5.5 por ciento. Las carteras que mostraron un mayor crecimiento interanual fueron las relacionadas con los créditos personales (11.9%), la actividad comercial (10.9%), tarjeta de crédito (9.9%) y agrícola (5.9%). De igual forma, el crédito otorgado por las microfinancieras reflejó resultados positivos, tanto de forma interanual (38.7%), como respecto al trimestre anterior (2.4%).
En el mercado inmobiliario, el saldo de la cartera se mantuvo relativamente estable, aunque todavía en niveles por debajo de los años anteriores. Así, al cierre del cuarto trimestre registró un saldo 21,438.1 millones de córdobas, reflejando una disminución interanual de 1.7 por ciento con respecto al cierre del mismo periodo en 2020 (C$21,815.4 millones) y un aumento de 0.6 por ciento respecto al tercer trimestre 2021 (C$21,308.5 millones).
Finalmente, el mercado de seguros registró un desempeño positivo. Así, el saldo de los activos al cierre del cuarto trimestre ascendió a 14,788.2 millones de córdobas, equivalente a un incremento interanual de 9.4 por ciento. La cartera de inversión, con un crecimiento interanual de 8.4 por ciento, continuó siendo el rubro de mayor importancia, representando el 66 por ciento de los activos totales. Particularmente en el cuarto trimestre, las primas netas emitidas ascendieron a 2,062.2 millones de córdobas, equivalente a un crecimiento de 8.4 por ciento respecto al trimestre anterior.
