1. Desempeño del Sistema Bancario y Financieras^[1]

Durante marzo, las principales fuentes de recursos del Sistema Bancario y Financieras (SBF) fueron la reducción de las inversiones por 3,037.7 millones de córdobas y del efectivo por 857.4 millones de córdobas, asimismo, se observa un incremento de 628 millones de córdobas en el patrimonio, generado por un incremento de las utilidades.

Estos recursos fueron dirigidos principalmente al incremento de la cartera bruta por 4,118.1 millones de córdobas y en menor medida a la reducción de las Obligaciones por Depósitos de Instituciones Financieras y de Organismos Internacionales por 645.3 millones de córdobas y de Obligaciones con Instituciones Financieras y por otros Financiamientos por 602.3 millones de córdobas.

En relación al acumulado del año, las principales fuentes de recursos han sido el incremento de las obligaciones con el público (C$10,508.3 millones) y la reducción del efectivo (C$6,655.6 millones). Asimismo, los principales usos han sido el incremento de la cartera de crédito (C$9,135.8 millones), de las inversiones (C$7,129.0 millones) y la reducción de Obligaciones con Instituciones Financieras y por otros Financiamientos (C$ 3,621.4 millones).

Al tercer mes de 2023, los activos del Sistema Bancario y Financieras registraron un saldo de 293,767.1 millones de córdobas, equivalente a un crecimiento interanual de 9.6 por ciento. Lo anterior fue producto del aumento en la cartera de créditos neta (21.1% de crecimiento interanual) y de las inversiones (0.9% de crecimiento interanual). Por su parte, los pasivos totalizaron un saldo de 242,587.7 millones de córdobas, reflejando un incremento interanual de 9.4 por ciento, influenciado principalmente por el dinamismo de las obligaciones con el público (14.8% de crecimiento interanual).

La cartera de crédito neta continuó siendo el principal componente de los activos (57.2%) ^[2] , seguido por las inversiones (24%), el efectivo (20%), y los otros activos (3.2%).

1.1 Efectivo^[3]

El efectivo del SBF registró un saldo de 58,892.8 millones de córdobas en marzo (C$59,750.1 millones en febrero), equivalente a una contracción interanual de 3.6 por ciento. Del total de efectivo por componente, el 56 por ciento se mantuvo en el Banco Central de Nicaragua (BCN), 23 por ciento en instituciones financieras, 18.7 por ciento en caja y 2.3 por ciento correspondió a depósitos restringidos.

1.2 Inversiones^[4]

Por su parte, el saldo de las inversiones ascendió a 70,454.9 millones de córdobas (C$73,492.6 millones en febrero), para un crecimiento interanual de 0.9 por ciento. Del total, el 47.8 por ciento correspondió a inversiones a valor razonable, el 34.3 por ciento a inversiones a costo amortizado, el 13.3 por ciento a equivalentes de efectivo y 4.7 por ciento a participaciones.

1.3 Cartera de crédito

La cartera de crédito bruta finalizó marzo con un saldo de 161,258.3 millones de córdobas, equivalente a un crecimiento interanual de 20.4 por ciento (6.6% en marzo 2022). Con relación al mes anterior, la cartera registró un aumento de 4,188.1 millones de córdobas. Por su parte, los intereses y comisiones netas ^[5]sumaron 1,386.3 millones de córdobas, mientras que las provisiones de cartera ascendieron a 7,760.8 millones de córdobas (C$7,808.6 millones en febrero). Así, el saldo de cartera neta ascendió a 154,883.7 millones de córdobas.

Así mismo, en marzo se continuó con la mejora de la calidad del crédito. De esta forma, la cartera vigente representó el 92.6 por ciento de la cartera bruta (88% en marzo de 2022), mientras la cartera en riesgo ^[6] se ubicó en 7.4 por ciento (12% en marzo de 2022). Por su parte, las provisiones cubrieron el 352.8 por ciento de la cartera en mora ^[7] y el 65.1 por ciento de la cartera en riesgo.

Por actividades económicas, las mayores tasas de crecimiento interanual correspondieron a la cartera industrial (32.7%), comercial (28.4%), personal (26.1%), ganadero (21.2%) y tarjeta de crédito (18.7%). Por su parte, los créditos hipotecarios mantuvieron su tendencia hacia la recuperación, registrando una tasa de crecimiento de 2.2 por ciento.

1.4 Pasivos

Los pasivos del SBF registraron un saldo de 242,587.7 millones de córdobas, equivalente a un incremento interanual del 9.4 por ciento. Dichos pasivos estuvieron constituidos principalmente por las obligaciones con el público (82.6%) y obligaciones con Instituciones financieras, organismos internacionales y por otros financiamientos (12.5%).

1.5 Obligaciones con el público

El saldo de obligaciones con el público ascendió a 200,470.5 millones de córdobas, para un aumento interanual de 14.8 por ciento. Las obligaciones en moneda extranjera (ME) representaron el 69.5 por ciento, mientras el 30.2 por ciento correspondió a obligaciones en moneda nacional (MN) y el 0.3 por ciento a intereses.

Por su parte, los depósitos en el sistema bancario (sin incluir intereses) totalizaron 199,888.6 millones de córdobas, lo que representó una variación interanual de 14.8 por ciento (14.7% en febrero). Referente al mes anterior, los depósitos registraron un aumento de 382.3 millones de córdobas, resultado de un comportamiento mixto por monedas. Así, los depósitos en ME aumentaron 589.2 millones de córdobas y de los depósitos en MN se contrajeron 206.9 millones de córdobas.

En términos de estructura por plazo, con relación al mes anterior se observó un aumento en los depósitos de ahorro y a plazo, contrarrestado por una contracción de los depósitos a la vista. Así, el 44.2 por ciento de los depósitos se concentraron en la modalidad de ahorro (43.9% en febrero), el 37.5 por ciento en a la vista (38.2% en febrero) y 18.3 por ciento a plazo (17.9% en febrero).

1.6 Otras obligaciones con el público

En el mes de marzo las otras obligaciones diversas con el público reflejaron un saldo de 2,076.2 millones de córdobas (C$1,855 millones en febrero).

1.7 Obligaciones con instituciones financieras y organismos internacionales

Las obligaciones con instituciones financieras y por otros financiamientos totalizaron 20,041.9 millones de córdobas (C$20,644.1 millones en febrero); mientras, las obligaciones por depósitos de instituciones financieras y de organismos internacionales registraron un saldo de 10,198.6 millones de córdobas (C$10,843.9 millones en febrero).

1.8 Pasivos por operaciones de reportos

El SBF continuó utilizando los reportos monetarios del BCN para el manejo de liquidez. Así, el saldo de pasivos por operaciones de reportos al final del mes de marzo ascendió a 367.9 millones de córdobas (C$366.1 millones en febrero).

1.9 Patrimonio

El patrimonio finalizó marzo de 2023 con un saldo de 51,179.4 millones de córdobas, para un crecimiento interanual de 10.9 por ciento. Por componente destacaron los fondos propios que representaron el 98.2 por ciento del total (C$50,241 millones) y en menor medida los ajustes de transición (C$1,365.9 millones), y el otro resultado integral neto (-C$427.4 millones).

1.10 Estado de resultado

La dinámica del crédito ha continuado impulsado el incremento de la utilidad del SBF. El resultado del ejercicio después de impuestos de marzo ascendió a 1,744.6 millones de córdobas (C$1,258.2 millones en marzo de 2022).

Dicho resultado se explicó principalmente por los ingresos financieros (C$5,692.6 millones) y en menor medida por los ingresos operativos (C$1,273.6 millones) y ajustes monetarios (C$174.7 millones), los cuales más que compensaron los gastos de administración (C$3,112.6 millones), gastos financieros (C$1,320.6 millones), las contribuciones de leyes especiales e impuesto sobre la renta (C$964.2 millones) y el deterioro de activos financieros (C$377.8 millones).

Así mismo, se registraron ingresos por participaciones de 97.6 millones y ganancias por la valoración y venta de activos por 281.5 millones. Cabe destacar que, del total de ingresos financieros, el 80.9 por ciento correspondió a rendimientos de la cartera de crédito, y el 15.9 por ciento al rendimiento de las inversiones.

Los gastos por obligaciones con el público representaron el 52.6 por ciento de los gastos financieros, mientras el 28.6 correspondió a gastos por obligaciones con instituciones financieras y otros financiamientos. Por su parte, los gastos administrativos y los gastos financieros representaron el 54.7 por ciento y 23.2 por ciento de los ingresos financieros, respectivamente.

2. Indicadores de desempeño del SBF

2.1 Liquidez y rentabilidad

A nivel del Sistema Bancario (SB), el efectivo y equivalente de efectivo representó el 33.7 por ciento de los depósitos del público (42.9% en marzo 2022) y el 23.3 por ciento del total de activos (28.4% en marzo 2022).

En lo que se refiere al encaje legal (medición catorcenal), en el mes de marzo este registró un sobrecumplimiento, tanto en córdobas como en dólares. Así, la tasa efectiva de fin de mes se ubicó en 16.7 por ciento en moneda nacional y 16.2 por ciento en moneda extranjera, lo que respectivamente representó 1.7 y 1.2 puntos porcentuales por encima de la tasa catorcenal requerida (15% en ambas monedas).

En cuanto a la rentabilidad, esta continuó mostrando mejoras. Así, el Sistema Bancario finalizó marzo con un ROE de 11.3 por ciento (9.6% en marzo 2022) y un ROA de 2 por ciento (1.7% en marzo 2022).

2.2 Solvencia y calidad de la cartera

La adecuación de capital del SBF al cierre del mes de marzo fue 19.1 por ciento (21.3% en marzo 2022), superior a la requerida por ley (10%). Con relación a los indicadores de solvencia, el ratio de la cartera en mora sobre cartera bruta fue de 1.4 por ciento (2.3% en marzo de 2022) y el ratio de cartera en riesgo sobre cartera bruta se ubicó en 7.4 por ciento (12% en marzo de 2022).