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I. Resumen

En la cuenta corriente de la balanza de pagos del tercer trimestre de 2023, se observó crecimiento de las exportaciones de bienes en 6.2 por ciento, lo cual significó 96.7 millones de dólares adicionales al registrado en igual período de 2022, debido principalmente al aumento de los precios contratados. Asimismo, las importaciones de bienes registraron un crecimiento interanual de 3.9 por ciento, como resultado del aumento en los volúmenes (14.4%) y disminución en los precios contratados (-10.5%). Con estos resultados, las exportaciones de bienes acumuladas a septiembre de 2023 sumaron 5,230.1 millones de dólares, para un crecimiento interanual de 6.4 por ciento; mientras que las importaciones acumuladas totalizaron 6,873.1 millones, siendo superiores en 1.0 por ciento a igual período de 2022.

En el comercio de servicios, los ingresos por turismo de no residentes mostraron un crecimiento interanual de 49.8 por ciento en el trimestre, al totalizar 227.8 millones de dólares, que estuvo soportado por incrementos en la entrada de turistas y del gasto per promedio percápita. En el acumulado a septiembre, los ingresos por turismo totalizaron 513.1 millones de dólares, para un aumento de 24.8 por ciento, con respecto al mismo período del año pasado.

Por su parte, las remesas continuaron con su tendencia creciente, al registrarse ingresos por 1,218.5 millones de dólares en el trimestre, lo cual significó un crecimiento interanual de 41.3 por ciento; así, las remesas acumuladas a septiembre sumaron 3,433.5 millones, para un aumento de 52.0 por ciento.

Entre los principales flujos de capital y financieros registrados en la balanza de pagos del trimestre, se destacó el ingreso bruto de inversión extranjera directa (IED) que resultó en 572.8 millones de dólares, para una disminución de 4.0 por ciento con respecto a igual período de 2022 (US$596.6 millones); no obstante, los ingresos de IED acumulados a septiembre, que ascienden a 2,071.4 millones de dólares, registraron un incremento interanual de 20.5 por ciento. Adicionalmente, la economía percibió desembolsos netos de 154.5 millones de dólares en el tercer trimestre (US$27.2 millones en igual período de 2022), como resultado del registro de 380.8 millones de dólares en concepto de desembolsos (excluyendo créditos comerciales), y pago de amortizaciones de 233.6 millones de dólares, entre otros ajustes devengados. En el período de enero a septiembre, se registró desembolsos netos de deuda externa de 65.4 millones de dólares (US$ 62.3 millones en igual período de 2022).

Por su parte, el saldo de depósitos en el exterior de las instituciones financieras registró aumento de 63.9 millones de dólares en el trimestre; y los del sector privado no financiero fue en 50.5 millones. En términos acumulados, los depósitos de las instituciones financieras registran aumento de 43.5 millones de dólares; y los depósitos del sector privado no financiero en 16.5 millones. Asimismo, destacó el aumento de los activos de reserva del BCN en 168.9 millones de dólares registrado en el trimestre (US$170.5 millones en RIB) y de 741.6 millones en el período enero-septiembre (US$755.2 millones en RIB), como resultado neto de las operaciones monetarias y cambiarias realizadas en el período.

Como resultado de lo anterior, la balanza de pagos registró superávit de cuenta corriente tanto en el tercer trimestre (US$306.8 millones), como en el acumulado enero-septiembre (US$1,201.6 millones); por lo que la cuenta de capital y financiera resultó en flujos netos hacia el exterior de 322.2 millones de dólares en el trimestre y de 1,220.6 millones de dólares en enero-septiembre de 2023.

II. Principales resultados de la Cuenta Corriente de la Balanza de Pagos ^[1]

En el tercer trimestre de 2023, las exportaciones de bienes fueron de 1,666.5 millones de dólares, registrando un crecimiento interanual de 6.2 por ciento (US$1,569.8 millones en III trimestre 2022), impulsadas por el dinamismo de las exportaciones del sector minero (35.3%) que superó las disminuciones en los sectores: agropecuario (-13.1%), pesca (-10.3%) e industria manufacturera (-5.2%). Por su parte, las exportaciones de servicios (US$427.3 millones) mostraron un incremento interanual de 3.9 por ciento (US$411.2 millones en el tercer trimestre de 2022), debido principalmente al incremento de los ingresos por turismo de no residentes (49.8%), el cual estuvo asociado al aumento en la entrada de turistas y del gasto per cápita diario, a pesar de la reducción de la estadía promedio de los turistas, lo cual fue parcialmente contrarrestado por la disminución de los ingresos de los servicios de manufactura (-44.8%).

Al mes de septiembre, las exportaciones de bienes (US$5,230.1 millones) reflejaron un crecimiento interanual de 6.4 por ciento, debido en parte al aumento de los precios promedios contratados (4.5%); y por el dinamismo de las exportaciones de productos mineros (17.7%), tabaco (11.0%) y arneses (26.4%). Por su parte, las exportaciones de servicios (US$1,117.6 millones) registraron una disminución acumulada de 1.2 por ciento, explicado principalmente por los menores servicios de manufactura en la rama textil (-37.0%), el cual fue atenuado por el aumento en los ingresos del turismo de no residentes (24.8%) y los servicios de transporte (6.1%).

Las importaciones de bienes^[2] fueron de 2,414.5 millones de dólares en el tercer trimestre, las cuales aumentaron 3.9 por ciento con respecto a igual período 2022 (US$2,322.9 millones), debido principalmente al aumento de 13.6 por ciento en los volúmenes importados, contrarrestado por la baja de 9.7 por ciento en los precios promedio contratados. Las mayores compras de bienes importados se dieron en los bienes de capital (14.6%), bienes de consumo (10.1%), y petróleo, combustibles y lubricantes (2.0%), lo cual fue atenuado por la disminución en las compras de bienes intermedios (-1.9%). En el aumento de las importaciones de bienes de capital destacó la mayor adquisición de bienes para la agricultura (69.5%), equipos de transporte (35.3%), y herramientas y maquinaria industrial (6.2%). Asimismo, las importaciones de servicios, que totalizaron 301.1 millones de dólares en este trimestre, registraron un aumento interanual de 4.0 por ciento (US$289.5 millones en III trimestre 2022), como resultado de mayores gastos en turismo (41.5%) y servicios de seguros y pensiones (6.7%).

En acumulado a septiembre de 2023, las importaciones de bienes totalizaron 6,873.1 millones de dólares, lo cual significó un crecimiento de 1.0 por ciento con respecto al mismo período de 2022, a pesar de la baja de 8.2 por ciento en los precios promedios contratados. Por su parte las importaciones acumuladas de servicios sumaron 814.8 millones de dólares, lo que se tradujo en una disminución de 0.5 por ciento con respecto a lo registrado en enero-septiembre de 2022, asociado a la disminución en los servicios de transporte.

De las transacciones de exportaciones e importaciones de bienes y servicios registradas en el trimestre, se obtuvo un déficit comercial de 621.8 millones de dólares, el cual fue superior en 24.2 por ciento (US$121.3 millones) con respecto al trimestre anterior, pero inferior en 1.5 por ciento con relación al registrado en el tercer trimestre de 2022 (-US$631.4 millones).

En términos acumulados, el balance comercial de bienes y servicios resultó en un déficit de 1,340.2 millones de dólares de enero a septiembre de 2023 (-US$1,580.8 millones en el mismo período de 2022), debido principalmente al balance negativo de comercio de bienes (-US$1,643.0 millones), que fue atenuado por el superávit en el comercio de servicios de 302.8 millones de dólares.

Los términos de intercambio evolucionaron favorables en el período enero-septiembre, al registrar un aumento promedio de 14.1 por ciento, siendo resultado de un incremento en los precios contratados de las exportaciones de 4.6 por ciento, y una disminución de los precios de bienes importados de 8.2 por ciento.

En la cuenta del ingreso primario (renta) se registró un déficit de 291.4 millones, asociado principalmente al registro de la renta de la inversión extranjera directa en el país (US$291.6 millones) y pago de intereses devengados de la deuda externa total (US$84.1 millones), que superaron a los intereses devengados de las reservas del banco central (US$51.1 millones). El déficit del ingreso primario aumentó en 1.0 por ciento (-US$2.8 millones) con respecto a lo registrado en el tercer trimestre de 2022 (-US$288.6 millones). Por su parte, el ingreso secundario reflejó un superávit de 1,220.0 millones en el trimestre, derivado principalmente al dinamismo de los flujos de remesas (US$1,218.5 millones), las cuales registraron un incremento interanual de 41.3 por ciento. En términos acumulados, el ingreso primerio reflejó un déficit de 900.8 millones de dólares (-US$902.5 millones en el mismo período de 2022); en tanto que el ingreso secundario acumuló un superávit de 3,442.6 millones de dólares en el período enero-septiembre de 2023 (US$2,283.4 millones en igual período de 2022), asociado principalmente al ingreso de remesas en dicho período (US$3,433.5 millones).

Como resultado de lo anterior, la cuenta corriente de la balanza de pagos reflejó un superávit de 306.8 millones de dólares en el trimestre, menor en 95.2 millones al registrado en el trimestre anterior (US$402.0 millones). El superávit representó el 7.9 por ciento del Producto Interno Bruto (PIB), siendo menor en 1.6 puntos porcentuales con respecto al trimestre anterior (9.5%). El resultado de la cuenta corriente se explicó por el superávit del ingreso secundario (US$1,220.0 millones), el cual superó al déficit comercial de bienes y servicios (-US$621.8 millones) y al balance negativo de la renta de la inversión (-US$291.4 millones).

En términos acumulados, la cuenta corriente fue superavitaria en 1,201.6 millones de dólares (9.8% del PIB), resultado contrario al déficit de 199.9 millones de dólares (-1.7% del PIB) registrado en el mismo período del año anterior. Lo anterior, también se debió al resultado positivo de la cuenta del ingreso secundario (US$3,442.6 millones), como consecuencia del aumento de 52.0 por ciento en los ingresos por remesas del exterior; que superó el déficit de la balanza comercial de bienes y servicios (-US$1,340.2 millones) y el balance negativo de la cuenta del ingreso primario (-US$900.8 millones).

III. Principales resultados de la Cuenta de Capital y Financiera ^[3]

La cuenta de capital presentó un superávit de 15.4 millones de dólares en el tercer trimestre del año (US$15.0 millones en III trimestre 2022), como resultado del ingreso de transferencias netas de capital (donaciones) recibidas en su totalidad por el Gobierno Central. Así, las donaciones recibidas por el Gobierno totalizaron 19.0 millones de dólares durante el período enero-septiembre de 2023.

Por su parte, la cuenta financiera presentó un saldo negativo de 180.3 millones de dólares. Este resultado significó movimientos netos de capital desde el exterior hacia la economía nicaragüense, igual al resultado de ingresos netos de capital de 268.6 millones de dólares en el tercer trimestre del año pasado, y de 98.8 millones en el trimestre anterior.

A nivel de los componentes normalizados de la cuenta financiera, se registró ingresos brutos de inversión extranjera directa (IED) de 572.8 millones de dólares en el tercer trimestre, los cuales reflejaron una disminución de 4.0 por ciento con respecto a igual período de 2022 (US$596.6 millones). En el período de enero a septiembre de 2023, los ingresos brutos de IED sumaron 2,071.4 millones, siendo mayor en 20.5 por ciento (+US$351.9 millones) al registrado en igual período de 2022 (US$1,719.5 millones), debido principalmente a mayores desembolsos de préstamos entre empresas relacionadas (US$394.7 millones), además del incremento de la renta de la inversión (US$31.4 millones). Por su parte, el flujo neto de la IED en el trimestre resultó de 281.1 millones de dólares, para un acumulado de 1,177.7 millones, el cual fue mayor en 9.1 por ciento (+US$98.0 millones) con respecto a igual período de 2022 (US$1,079.7 millones), derivado de mayores desembolsos.

En relación con los flujos de préstamos externos, se registró desembolsos netos (aumento de pasivos) de 154.6 millones de dólares (US$27.2 millones en el tercer trimestre 2022), como resultado del registro de 380.8 millones de dólares en concepto de desembolsos (excluyendo créditos comerciales), y pago de amortizaciones de 233.6 millones de dólares, entre otros ajustes devengados. Así, de enero a septiembre, se registró desembolsos netos de deuda externa de 65.4 millones de dólares (US$62.3 millones en igual período de 2022).

Por sectores institucionales, las instituciones financieras captadoras de depósitos y el Gobierno General registraron, en el trimestre, desembolsos netos de 42.5 y 118.7 millones de dólares, respectivamente. El Gobierno General incrementó su pasivo de deuda externa en 118.7 millones de dólares (US$71.4 millones en el III trimestre de 2022), debido a desembolsos de préstamos externos de 178.7 millones y pago de amortización de 62.4 millones, entre otros. Por su parte, el BCN y el resto del sector privado registraron amortizaciones netas de 6.4 y 0.3 millones de dólares, respectivamente.

Por otra parte, en el trimestre se registró aumento de 63.9 millones de dólares en el saldo de depósitos en el exterior de las instituciones financieras; y de 50.5 millones en depósitos en el exterior del sector privado no financiero. En términos acumulados, los depósitos de las instituciones financieras aumentaron en 43.5 millones de dólares; y los depósitos del sector privado no financiero aumentaron en 16.5 millones de dólares. Mientras tanto, los activos de reserva del banco central registraron aumento de 168.9 millones de dólares (US$170.5 millones en RIB), como resultado de compras netas de divisas en las operaciones de la mesa de cambio (US$455.6 millones), ingresos de préstamos externos para el SPNF (US$159.9 millones), aumento neto de encaje en ME (US$50.2 millones) e intereses recibidos por inversiones del BCN (US$30.5 millones), los cuales fueron atenuados por disminución neta de los depósitos del SPNF (US$190.2 millones), redención neta de títulos en ME (US$157.0 millones), pago del servicio de la deuda externa pública (US$141.7 millones) y redención neta de depósitos monetarios en ME (US$39.0 millones). Como resultado de lo anterior, los activos de reservas del BCN registraron un aumento de 741.6 millones de dólares (US$755.2 millones en RIB) en el período de enero a septiembre de 2023.

Como resultado del saldo de la cuenta corriente y de capital, en el tercer trimestre de 2023, la balanza de pagos registró flujo de préstamo neto hacia el exterior por 322.2 millones de dólares (-US$33.4 millones en el tercer trimestre de 2022). Así, el resultado acumulado en enero-septiembre fue de un flujo neto de capital hacia el exterior de 1,220.6 millones de dólares, contrario al endeudamiento neto de 162.6 millones en el mismo período de 2022.

^[1]La Balanza de Pagos resume las transacciones económicas entre residentes y no residentes durante un período determinado. Las cuentas que conforman la BP se organizan de cuerdo a la naturaleza de los recursos económicos suministrados y recibidos. La cuenta corriente muestra las transacciones de bienes, servicios, ingreso primario (renta) e ingreso secundario (transferencias corrientes).

^[2]Conforme el VI Manual de Balanza de Pagos, las importaciones de bienes excluyen las importaciones brutas de insumos para la maquila bajo el régimen de zona franca, las cuales se registran de manera neta en la cuenta de servicio de manufactura para la transformación de bienes.

^[3]La cuenta de capital refleja las operaciones asociadas con activos no financieros no producidos y las transferencias de capital entre residentes y no residentes. Por su parte, la cuenta financiera muestra la adquisición y disposición netas de activos y pasivos financieros por tipo de inversión: inversión extranjera directa; inversión de cartera; instrumentos financieros derivados; otra inversión y activos de reserva.

^[4]Los Activos de Reservas del BCN registrados en la Balanza de Pagos no incluyen los saldos del FOGADE y variaciones cambiarias. Las RIB incluyen activos del FOGADE y otras variaciones..

Anexo estadístico

Informe de Balanza de Pagos del III trimestre 2023.pdf