1. Desempeño del Sistema Bancario y Financieras^[1]

Durante febrero de 2023, las obligaciones con el público fueron la principal fuente de recursos del SBF con un incremento de 6,340.9 millones de córdobas, seguido de la reducción del efectivo por 2,349.4 millones de córdobas y el incremento del patrimonio por 490.5 millones de córdobas.

Dichos recursos fueron dirigidos principalmente al aumento de las inversiones (C$5,810.6 millones), a mayores entregas de créditos (C$2,221 millones) y a la reducción de las Obligaciones por Depósitos de Instituciones Financieras y de Organismos Internacionales (C$977.5 millones).

Por su parte, en el acumulado a febrero, las principales fuentes de recursos han sido el incremento de las obligaciones con el público (C$10,151.7 millones) y la reducción del efectivo (C$5,798.2 millones). Mientras que los principales usos fueron el incremento de las inversiones (C$10,166.7 millones) y de la cartera de crédito (C$5,017.7 millones), seguido de la reducción de Obligaciones con Instituciones Financieras y por otros Financiamientos (C$3,019.1 millones).

Al segundo mes del año, los activos del Sistema Bancario y Financieras registraron un saldo de 293,616.5 millones de córdobas, equivalente a un crecimiento interanual de 9.9 por ciento. Lo anterior fue producto del aumento en la cartera crediticia neta (19.2%) y de las inversiones (7.1%). Por su parte, los pasivos totalizaron un saldo de 243,065.1 millones de córdobas, reflejando un incremento interanual de 9.8 por ciento, influenciado principalmente por el dinamismo de las obligaciones con el público (14.7% de crecimiento interanual).

La cartera de crédito neta continuó siendo el principal componente de los activos (51.4%) , seguido por las inversiones (25%), el efectivo (20.3%), y los otros activos (3.3%).

1.1 Efectivo^[3]

El efectivo del SBF registró un saldo de 59,750.1 millones de córdobas en febrero (C$62,099.5 millones en enero), equivalente a una contracción interanual de 4.1 por ciento. Del total de efectivo por componente, el 52.9 por ciento se mantuvo en el Banco Central de Nicaragua (BCN), 22.9 por ciento en instituciones financieras, 21.9 por ciento en caja y 2.3 por ciento correspondió a depósitos restringidos.

1.2 Inversiones^[4]

Por su parte, el saldo de las inversiones ascendió a 73,492.6 millones de córdobas (C$67,682.1 millones en enero), para un crecimiento interanual de 7.1 por ciento. Del total, el 46.3 por ciento correspondió a inversiones a valor razonable, el 32.6 por ciento a inversiones a costo amortizado, el 16.7 por ciento a equivalentes de efectivo y 4.4 por ciento a participaciones.

1.3 Cartera de crédito

La cartera de crédito bruta finalizó febrero con un saldo de 157,140.2 millones de córdobas, equivalente a un crecimiento interanual de 18.5 por ciento (6.1% en febrero 2022). Con relación a enero, la cartera registró un aumento de 2,221 millones de córdobas. Por su parte, los intereses y comisiones netas sumaron 1,491.1 millones de córdobas, mientras que las provisiones de cartera ascendieron a 7,808.6 millones de córdobas (C$7,880.4 millones en enero). De esta forma, el saldo de cartera neta ascendió a 150,822.7 millones de córdobas.

Así mismo, en febrero se continuó con la mejora de la calidad del crédito. De esta forma, la cartera vigente representó el 92.3 por ciento de la cartera bruta (87.7% en febrero de 2022), mientras la cartera en riesgo se ubicó en 7.7 por ciento (12.3% en febrero de 2022). Por su parte, las provisiones cubrieron el 337.6 por ciento de la cartera en mora y el 64.5 por ciento de la cartera en riesgo.

Por actividades económicas, las mayores tasas de crecimiento interanual correspondieron a la cartera, personal (25.3%), comercial (24.3%), ganadero (22.1%) y de crédito industrial (20.4%). Hay que destacar que los créditos hipotecarios han mantenido su tendencia hacia la recuperación, registrando por séptimo mes consecutivo tasas positivas de crecimiento en términos interanuales (1.7% en febrero de 2023).

1.4 Pasivos

Los pasivos del SBF registraron un saldo de 243,065.1 millones de córdobas, equivalente a un incremento interanual del 9.8 por ciento. Dichos pasivos estuvieron constituidos principalmente por las obligaciones con el público (82.3%) y obligaciones con Instituciones financieras, organismos internacionales y por otros financiamientos (13%).

1.5 Obligaciones con el público

El saldo de obligaciones con el público ascendió a 200,113.9 millones de córdobas, para un aumento interanual de 14.7 por ciento. Las obligaciones en moneda extranjera (ME) representaron el 69.3 por ciento, mientras el 30.4 por ciento correspondió a obligaciones en moneda nacional (MN) y el 0.3 por ciento a intereses.

Por su parte, los depósitos en el sistema bancario (sin incluir intereses) totalizaron 199,506.3 millones de córdobas, lo que representó una variación interanual de 14.7 por ciento (13.2% en enero). Referente al mes anterior, los depósitos registraron un aumento de 6,358.3 millones de córdobas, resultado del incremento de los depósitos en ME por 1,816.1 millones de córdobas y de los depósitos en MN por 4,542.2 millones de córdobas.

En términos de estructura por plazo, con relación al mes anterior se observó un aumento en los depósitos en todas sus modalidades, es decir en los de ahorro, a la vista y a plazo. El 43.2 por ciento de los depósitos se concentraron en la modalidad de ahorro (45.2% en enero), el 38.2 por ciento en a la vista (36.8% en enero) y 17.9 por ciento a plazo (18% en enero).

1.6 Otras obligaciones con el público

En el mes de febrero las otras obligaciones diversas con el público reflejaron un saldo de 1,855 millones de córdobas (C$1,841.3 millones en enero).

1.7 Obligaciones con instituciones financieras y organismos internacionales

Las obligaciones con instituciones financieras y por otros financiamientos totalizaron 20,644.1 millones de córdobas (C$20,464.7 millones en enero); mientras, las obligaciones por depósitos de instituciones financieras y de organismos internacionales registraron un saldo de 10,843.9 millones de córdobas (C$11,821.5 millones en enero).

1.8 Pasivos por operaciones de reportos

El SBF continuó utilizando los reportos monetarios del BCN para el manejo de liquidez. Así, el saldo de pasivos por operaciones de reportos al final del mes de febrero ascendió a 366.1 millones de córdobas (C$765.6 millones en enero).

1.9 Patrimonio

El patrimonio finalizó febrero de 2023 con un saldo de 50,551.4 millones de córdobas, para un crecimiento interanual de 10.1 por ciento. Por componente destacaron los fondos propios que representaron el 98.1 por ciento del total (C$49,589.6 millones) y en menor medida los ajustes de transición (C$1,366 millones), y el otro resultado integral neto (-C$404.2 millones).

1.10 Estado de resultado

La reactivación del crédito ha continuado impulsado el incremento de la utilidad del SBF. El resultado después de impuesto de febrero ascendió a 1,093.3 millones de córdobas (C$844.7 millones en febrero de 2022).

Dicho resultado se explicó principalmente por los ingresos financieros (C$3,708.6 millones) y en menor medida por los ingresos operativos (C$832.3 millones) y ajustes monetarios (C$122.1 millones), los cuales más que compensaron los gastos de administración (C$2,024.7 millones), gastos financieros (C$844.4 millones), las contribuciones de leyes especiales e impuesto sobre la renta (C$577.6 millones) y el deterioro de activos financieros (C$238 millones).

Así mismo, se registraron ingresos por participaciones de 73.6 millones y ganancias por la valoración y venta de activos por 41.5 millones. Cabe destacar que, del total de ingresos financieros, el 81.4 por ciento correspondió a rendimientos de la cartera de crédito, y el 15.5 por ciento al rendimiento de las inversiones.

Los gastos por obligaciones con el público representaron el 52.7 por ciento de los gastos financieros, mientras el 29.1 correspondió a gastos por obligaciones con instituciones financieras y otros financiamientos. Por su parte, los gastos administrativos y los gastos financieros representaron el 54.6 por ciento y 22.8 por ciento de los ingresos financieros, respectivamente.

2. Indicadores de desempeño del SBF

2.1 Liquidez y rentabilidad

A nivel del Sistema Bancario (SB), el efectivo y equivalente de efectivo representó el 35.7 por ciento de los depósitos del público y el 24.7 por ciento del total de activos.

En lo que se refiere al encaje legal (medición catorcenal), en el mes de febrero este registró un sobrecumplimiento, tanto en córdobas como en dólares. Así, la tasa efectiva de fin de mes se ubicó en 15.5 por ciento en moneda nacional y 15.8 por ciento en moneda extranjera, lo que respectivamente representó 0.5 y 0.8 puntos porcentuales por encima de la tasa catorcenal requerida (15% en ambas monedas).

En cuanto a la rentabilidad, esta continuó mostrando mejoras. Así, el Sistema Bancario finalizó febrero con un ROE de 10.9 por ciento (9.6% en febrero 2022) y un ROA de 1.9 por ciento (1.7% en febrero 2022).

2.2 Solvencia y calidad de la cartera

La adecuación de capital del SBF al cierre del mes de febrero fue 19.5 por ciento (20.7% en febrero 2022), superior a la requerida por ley (10%). Con relación a los indicadores de solvencia, el ratio de la cartera en mora sobre cartera bruta fue de 1.5 por ciento (2.4% en febrero de 2022) y el ratio de cartera en riesgo sobre cartera bruta se ubicó en 7.7 por ciento (12.3% en febrero de 2022).