1. Desempeño del Sistema Bancario y Financieras^[1]

En noviembre de 2022, en línea con los mayores requerimientos de liquidez de parte de los agentes económicos, por las actividades de fin de año, el sistema bancario y financieras (SBF) destinó los recursos obtenidos a través del aumento de los depósitos del público y la reducción de inversiones a la acumulación de efectivo y entrega de crédito.

De esta forma, el análisis de fuentes y usos del SBF de noviembre indica que las principales fuentes de recursos del sistema bancario y financieras fueron la reducción de las inversiones por 5,046.9 millones de córdobas y el incremento de las obligaciones con el público por 4,686.9 millones de córdobas. Los cuales, fueron dirigidos principalmente a la acumulación de efectivo por 4,942.9 millones de córdobas y el aumento de la cartera de créditos por 3,987.3 millones de córdobas.

Por su parte, las cuentas de balance registraron resultados positivos al cierre de noviembre de 2022. Así, los activos totales alcanzaron un saldo de 281,540.7 millones de córdobas, para un incremento interanual de 8.1 por ciento, mientras los pasivos mostraron un aumento de 8.4 por ciento, cerrando con un saldo de 232,749.4 millones de córdobas.

La cartera neta continuó siendo el principal componente de los activos (51.4%)^[2] , seguido por las inversiones (23.6%), el efectivo (21.6%) y los otros activos (3.3%).

1.1 Efectivo^[3]

El efectivo del SBF finalizó noviembre con un saldo de 60,889.5 millones de córdobas (C$55,946.5 millones a octubre), equivalente a una disminución interanual de 2.1 por ciento. Del total de efectivo, el 51.0 por ciento se mantuvo en el Banco Central de Nicaragua (BCN), 23.2 por ciento en instituciones financieras, 23.5 por ciento en caja y 2.4 por ciento correspondió a depósitos restringidos.

1.2 Inversiones^[4]

Por su parte, el saldo de las inversiones fue de 66,484.2 millones de córdobas, para un crecimiento interanual de 3.9 por ciento. El 54.5 por ciento correspondió a inversiones a valor razonable, el 27.7 por ciento a inversiones a costo amortizado, el 14.1 por ciento a equivalentes de efectivo y 3.7 por ciento a participaciones.

1.3 Cartera de crédito

La cartera de crédito bruta finalizó noviembre con un saldo de 150,999.1 millones de córdobas, equivalente a un crecimiento interanual de 14.8 por ciento (4.9% a noviembre 2021). Con relación a noviembre de 2022, la cartera registró un aumento de 3,987.3 millones de córdobas. Por su parte, los intereses y comisiones netas^[5] sumaron 1,411.6 millones de córdobas, mientras que las provisiones de cartera ascendieron con respecto al mes anterior a 7,603.2 millones de córdobas (C$ 7,441.4 millones a octubre). De esta forma, el saldo de cartera neta ascendió a 144,807.5 millones de córdobas.

En noviembre continuó la mejora en la calidad del crédito. Así, la cartera vigente representó el 91.5 por ciento de la cartera bruta (91.1% en octubre), mientras la cartera en riesgo ^[6] se ubicó en 8.5 por ciento (8.9% en octubre). Por su parte, las provisiones cubrieron el 301.2 por ciento de la cartera en mora^[7] y el 59.1 por ciento de la cartera en riesgo.

Por actividades económica, las mayores tasas de crecimiento interanual correspondieron a la cartera personal (22.9%), industrial (22.5%), crédito ganadero (21.8%) y tarjeta de crédito (18.1%). Por su parte, hay que destacar que el crédito hipotecario mantuvo su tendencia de recuperación, registrando por cuarto mes consecutivo tasas positivas de crecimiento en términos interanuales (1.1% en noviembre).

1.4 Pasivos

Los pasivos del SBF registraron un saldo de 232,749.4 millones de córdobas, equivalente a un incremento interanual del 8.4 por ciento. Dichos pasivos estuvieron constituidos principalmente por las obligaciones con el público (81.4%) y obligaciones con Instituciones financieras y por otros financiamientos (13.9%).

1.5 Obligaciones con el público

El saldo de obligaciones con el público ascendió a 189,349.0 millones de córdobas, para un aumento interanual de 13.6 por ciento. Las obligaciones en moneda extranjera (ME) representaron el 70.8 por ciento, mientras el 28.9 por ciento correspondió a obligaciones en moneda nacional (MN) y el 0.3 por ciento a otras obligaciones.

Por su parte, los depósitos en el sistema bancario (sin incluir intereses) totalizaron 188,718.1 millones de córdobas, lo que representó una variación interanual de 13.6 por ciento (13.4% en octubre de 2022). Referente al mes anterior, los depósitos registraron un aumento de 4,722.21 millones de córdobas, explicado principalmente por el incremento de los depósitos en ME (C$ 3,384.6 millones) y en menor medida por los depósitos en MN (C$ 1,337.6 millones). En términos de estructura por plazo, se observó un incremento en los depósitos a la vista y una reducción de los depósitos a plazo. Así, el 43.4 por ciento de los depósitos se concentraron en la modalidad de ahorro, el 38.2 por ciento en a la vista (36.6% en octubre) y 18.4 por ciento a plazo (19.7% en octubre).

1.6 Otras obligaciones con el público

En el mes de noviembre las otras obligaciones diversas con el público reflejaron un saldo de 1,770.5 millones de córdobas (C$ 1,464.9 millones en noviembre de 2021).

1.7 Obligaciones con instituciones financieras y organismos internacionales

Las obligaciones con instituciones financieras y por otros financiamientos totalizaron 21,183.4 millones de córdobas (C$ 26,381.5 millones en noviembre 2021); mientras, las obligaciones por depósitos de instituciones financieras y de organismos internacionales registraron un saldo de 11,135.7 millones de córdobas (C$ 10,635.1 millones en noviembre 2021).

1.8 Pasivos por operaciones de reportos

El SBF continuó utilizando los reportos monetarios del BCN para el manejo de liquidez. Así, el saldo de pasivos por operaciones de reportos al final del mes de noviembre ascendió a 364.5 millones de córdobas (C$ 356.8 millones en noviembre 2021).

1.9 Patrimonio

El patrimonio finalizó noviembre con un saldo de 48,791.3 millones de córdobas, para un crecimiento interanual de 7.0 por ciento. Por componente destacan los fondos propios que representaron el 98.4 por ciento del total (C$ 48,006.8) y en menor medida el otro resultado integral neto (-C$584.4 millones) y los ajustes de transición se mantuvieron en 1,369.0 millones de córdobas.

1.10 Estado de resultado

Las mayores entregas de crédito se reflejaron en mejoras en la utilidad del período, la cual ascendió a 4,499.1 millones de córdobas (después de impuestos).

Dicho resultado se explicó principalmente por los ingresos financieros (C$ 18,354.4 millones) y en menor medida por los ingresos operativos (C$ 4,359.1 millones)y ajustes monetarios (C$ 937.5 millones), los cuales más que compensaron los gastos de administración (C$ 10,540.9 millones), gastos financieros (C$ 4,552.8 millones), las contribuciones de leyes especiales e impuesto sobre la renta (C$ 2,870.7 millones) y el deterioro de activos financieros (C$ 1,360.9 millones).

Así mismo, se registraron ingresos por participaciones de 160.2 millones y ganancias por la valoración y venta de activos por 13.1 millones. Cabe destacar que, del total de ingresos financieros, el 82.5 por ciento correspondió a rendimientos de la cartera de crédito, así mismo, el rendimiento de las inversiones se mantiene igual que el mes anterior.

Los gastos por obligaciones con el público representaron el 52.4 por ciento de los gastos financieros, mientras el 29.5 correspondió a gastos por obligaciones con instituciones financieras y otros financiamientos. Por su parte, los gastos administrativos y los gastos financieros representaron el 57.4 por ciento y 24.8 por ciento de los ingresos financieros, respectivamente.

2. Indicadores de desempeño del SBF

2.1 Liquidez y rentabilidad

A nivel del Sistema Bancario (SB), el efectivo y equivalente de efectivo representó el 36.7 por ciento de los depósitos del público y el 25.1 por ciento del total de activos.

En lo que se refiere al encaje legal (medición catorcenal) en el mes de noviembre registró un sobrecumplimiento tanto en monedas de córdobas y dólares, así la tasa efectiva de fin de mes se ubicó en 15.7 por ciento en moneda nacional y 16.3 por ciento en moneda extranjera, lo que respectivamente representó 0.7 y 1.3 puntos porcentuales por encima de la tasa catorcenal requerida (15% en ambas monedas).

En cuanto a la rentabilidad, esta continuó mostrando mejoras. Así, el Sistema Bancario finalizó noviembre con un ROE de 10.7 por ciento (8.7% en noviembre 2021) y un ROA de 1.9 por ciento (1.6% en noviembre 2021).

2.2 Solvencia y calidad de la cartera

La adecuación de capital del SFN al cierre del mes de noviembre fue 19.7 por ciento (20.9% en noviembre 2021), superior a la requerida por ley (10%). Con relación a los indicadores de solvencia, el ratio de la cartera en mora sobre cartera bruta fue de 1.7 por ciento (2.7% en noviembre 2021) y el ratio de la cartera de riesgo sobre cartera bruta se ubicó en 8.5 por ciento (13.5% en noviembre 2021).