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I. Resumen

Durante el cuarto trimestre de 2023, en la cuenta corriente de la balanza de pagos se observó crecimiento de las exportaciones de bienes en 4.5 por ciento, al registrarse 1,458.2 millones de dólares, que significaron 63.3 millones adicionales al registrado en igual período de 2022, impulsado por el dinamismo de las exportaciones de los sectores minero y de la industria manufacturera. Asimismo, las importaciones de bienes registradas en el trimestre mostraron un crecimiento interanual de 7.8 por ciento, al situarse en 2,471.9 millones de dólares, mayores en 179.1 millones con respecto a igual trimestre de 2022 (US$2,292.8 millones), derivado principalmente del aumento de las importaciones de bienes de capital, materias primas para la construcción, y bienes de consumo.

De esta manera, las exportaciones de bienes acumuladas en 2023 sumaron 6,688.3 millones de dólares, para un crecimiento interanual de 6.0 por ciento, debido principalmente al aumento de los precios internacionales contratados (4.6%); por su parte, las importaciones acumuladas totalizaron en 9,380.2 millones, siendo superiores en 3.1 por ciento respecto a 2022, asociado en parte con el crecimiento de la actividad económica, y la disminución en los precios contratados (-9.1%), principalmente de materias primas para los sectores de agropecuario, construcción, e industria, así como el petróleo y derivados, entre otros.

En el comercio de servicios, se registró en las exportaciones del trimestre, ingresos por turismo de visitantes no residentes de 226.1 millones de dólares, los que resultaron mayores en 22.5 por ciento, con respecto a igual periodo de 2022; adicionalmente se registró una disminución interanual de 31.3 por ciento en los servicios neto de maquila de la industria textil, al totalizar en 72.0 millones de dólares (US$104.8 millones en IV trimestre en 2022). En las importaciones de servicios del cuarto trimestre destacó el aumento de 24.6 por ciento en los gastos por turismo de residentes nacionales en el exterior, y la disminución de 7.0 por ciento en los costos de transporte de carga y pasajeros. En términos acumulados, el comercio de servicios resultó en un superávit de 424.4 millones de dólares en 2023, sustentado principalmente por el ingreso por turismo de 739.2 millones de dólares, lo que resultó 24.1 por ciento mayor al registrado en 2022 (US$595.6 millones), lo que fue atenuado por la disminución de 35.6 por ciento en el valor neto del servicio de maquila de la industria textil (US$274.8 millones), en relación con el año anterior (US$426.6 millones).

Por su parte, las remesas en el cuarto trimestre continuaron con la tendencia creciente observada en los trimestres anteriores, al registrarse ingresos por 1,226.6 millones de dólares, lo cual significó un crecimiento interanual de 26.9 por ciento; así, las remesas acumuladas a diciembre sumaron 4,660.1 millones, para un crecimiento anual de 44.5 por ciento (US$3,224.9 millones en 2022).

Entre los movimientos de capital y financieros registrados en la balanza de pagos del cuarto trimestre, se destacó el ingreso bruto de inversión extranjera directa (IED) de 563.8 millones de dólares, lo cual significó un incremento de 11.2 por ciento con respecto a igual período de 2022 (US$507.1 millones). En términos acumulados, el ingreso bruto de inversión extranjera directa (IED) fue de 2,534.5 millones de dólares, reflejando un aumento de 37.6 por ciento con respecto a 2022 (US$1,842.3 millones), la cual fue financiada principalmente con mayores desembolsos de deuda relacionada. Asimismo, se registró en el año, desembolsos netos de préstamos externos por 218.6 millones de dólares, como resultado de desembolsos netos dirigidos al Gobierno (US$442.2 millones), y pagos netos de la deuda externa privada (US$133.1 millones).

Por su parte, el saldo de depósitos en el exterior de las instituciones financieras registró en el trimestre una disminución de 54.6 millones de dólares; y los del sector privado no financiero disminuyó en 29.1 millones. En términos acumulados, los depósitos de las instituciones financieras registran disminución de 11.1 millones de dólares; y los depósitos del sector privado no financiero en 76.1 millones. Asimismo, destacó en el trimestre el aumento de los activos de reserva del BCN en 272.2 millones de dólares (US$287.4 millones en RIB); de manera que en el año los activos de reservas se incrementaron en 1,014.3 millones de dólares y las RIB en 1,042.6 millones, para finalizar con un saldo de 5,447.0 millones. Este resultado fue consecuencia de las operaciones monetarias y cambiarias implementadas, con el fin de preservar la estabilidad del Córdoba, el normal desenvolvimiento de los sistemas de pagos internos y externos, y asegurar los niveles de liquidez necesarios del sistema financiero nacional.

Como resultado de lo anterior, la balanza de pagos registró superávit de cuenta corriente tanto en el cuarto trimestre (US$175.7 millones), como en el año (US$1,381.2 millones); además de flujos de préstamos netos de 197.7 millones de dólares en el cuarto trimestre y de 1,440.8 millones de dólares en 2023.

II. Principales resultados de la Cuenta Corriente de la Balanza de Pagos ^[1]

En el cuarto trimestre de 2023, las exportaciones de bienes fueron de 1,458.2 millones de dólares, registrando un crecimiento interanual de 4.5 por ciento (US$1,394.9 millones en IV trimestre 2022), impulsadas por el dinamismo de las exportaciones de los sectores minero (37.0%) e industria manufacturera (2.1%) que superaron las disminuciones en los sectores agropecuario (-11.5%) y pesca (-3.8%). Por su parte, las exportaciones de servicios (US$441.5 millones) mostraron un incremento interanual de 2.9 por ciento (US$429.0 millones en el cuarto trimestre de 2022), debido principalmente al incremento de los ingresos por turismo de no residentes (22.5%), el cual estuvo asociado a incrementos en la entrada de turistas y del gasto per cápita diario, a pesar de la reducción de la estadía promedio de los turistas, lo cual fue parcialmente contrarrestado por la disminución de los ingresos de los servicios de manufactura (-31.3%).

Al cierre del año 2023, las exportaciones de bienes (US$6,688.3 millones) reflejaron un crecimiento interanual de 6.0 por ciento, debido en parte al aumento de los precios promedios contratados (4.6%); y por el dinamismo de las exportaciones de productos mineros (22.4%), tabaco (8.0%) y arneses (17.7%). Por su parte, las exportaciones de servicios (US$1,561.3 millones) registraron un incremento acumulado de 0.1 por ciento, explicado por mayores ingresos del turismo de no residentes (24.1%), lo cual fue atenuado por la disminución de 35.6 por ciento en el valor neto del servicio de maquila de la industria textil (US$274.8 millones), en relación con el año anterior (US$426.6 millones).

Las importaciones de bienes^[2] fueron de 2,471.9 millones de dólares en el cuarto trimestre, las cuales aumentaron 7.8 por ciento con respecto a igual período 2022 (US$2,292.8 millones), derivado principalmente del aumento de las importaciones de bienes de capital (31.7%), materias primas para la construcción (22.2%), y bienes de consumo (6.5%). En acumulado en el año, las importaciones de bienes totalizaron 9,380.2 millones de dólares, lo cual significó un crecimiento de 3.1 por ciento con respecto al mismo período de 2022 (US$9,100.5 millones). Debido principalmente al aumento de 12.2 por ciento en los volúmenes importados, contrarrestado por la baja de 9.1 por ciento en los precios promedio contratados. Las mayores compras de bienes importados se dieron en los bienes de capital (17.8%), bienes de consumo (8.3%), y bienes intermedios (3.3%). En el aumento de las importaciones de bienes de capital destacó la mayor adquisición bienes para la agricultura (43.0%), equipos de transporte (37.5%), y herramientas y maquinaria industrial (16.5%).

Las importaciones de servicios en el trimestre, que totalizaron 311.7 millones de dólares en el trimestre, registraron un aumento interanual de 6.3 por ciento (US$293.1 millones en IV trimestre 2022); así, las importaciones acumuladas sumaron 1,136.9 millones de dólares, lo que se tradujo en un incremento de 2.3 por ciento con respecto a lo registrado en el 2022, como resultado de mayores gastos del turismo de residentes en el exterior (28.3%), principalmente.

Como resultado de las transacciones de exportaciones e importaciones de bienes y servicios registradas en el trimestre, se obtuvo un déficit comercial de 883.9 millones de dólares, el cual fue superior en16.0 por ciento con relación al registrado en el cuarto trimestre de 2022 (-US$762.0 millones).

En términos acumulados, el balance comercial de bienes y servicios resultó en un déficit de 2,267.5 millones de dólares en 2023 (-US$2,342.8 millones en 2022), debido principalmente al balance negativo de comercio de bienes (-US$2,691.9 millones), que fue atenuado por el superávit en el comercio de servicios de 424.4 millones de dólares.

Los términos de intercambio evolucionaron favorables en 2023, al registrar un aumento promedio de 16.6 por ciento, siendo resultado de un incremento en los precios contratados de las exportaciones de 6.0 por ciento, y una disminución de los precios de bienes importados de 9.1 por ciento.

En la cuenta del ingreso primario (renta) se registró un déficit de 132.4 millones en el trimestre y 894.2 millones de dólares acumulados en el año (US$1,119.2 millones en 2022). Este resultado asociado principalmente al registro de la renta de la inversión extranjera directa en el país (US$870.8 millones) y pago de intereses devengados de la deuda externa total (US$330.2 millones), que superaron a los intereses devengados de las reservas del banco central (US$184.5 millones). El déficit del ingreso primario disminuyó en 20.1 por ciento (US$225.0 millones) con respecto a lo registrado en 2022 (-US$1,119.2 millones). Por su parte, el ingreso secundario reflejó un superávit de 1,192.0 millones en el último trimestre del año, derivado principalmente al dinamismo de los flujos de remesas y acumuló un superávit de 4,542.9 millones de dólares en el período enero-diciembre de 2023 (US$3,075.1 millones en igual período de 2022), asociado principalmente al ingreso de remesas en dicho período (US$4,660.1 millones).

Como resultado de lo anterior, la cuenta corriente de la balanza de pagos reflejó un superávit de 175.7 millones de dólares en el cuarto trimestre, menor en 194.1 millones al registrado en el trimestre anterior (US$369.8 millones). En términos acumulados, la cuenta corriente fue superavitaria en 1,381.2 millones de dólares (7.7% del PIB), resultado contrario al déficit de 386.9 millones de dólares (-2.5% del PIB) registrado en el mismo período del 2022. Este resultado, se explica por el balance positivo de la cuenta del ingreso secundario (US$4,542.9 millones), como consecuencia del aumento de 48.8 por ciento en los ingresos por remesas del exterior; que superó el déficit de la balanza comercial de bienes y servicios (-US$2,267.5 millones) y el balance negativo de la cuenta del ingreso primario (-US$894.2 millones).

III. Principales resultados de la Cuenta de Capital y Financiera ^[3]

La cuenta de capital presentó un superávit de 22.0 millones de dólares en el cuarto trimestre del año (US$25.6 millones en IV trimestre 2022), como resultado del ingreso de transferencias netas de capital (donaciones) recibidas por el Gobierno Central y otros sectores. Así, las donaciones recibidas por el Gobierno en 2023 totalizaron 30.0 millones de dólares y los otros sectores acumularon 29.6 millones de dólares, para un total de 59.6 millones de dólares durante el año 2023.

Por su parte, la cuenta financiera presentó un saldo positivo de 127.7 millones de dólares en el cuarto trimestre y totalizó 333.0 millones de dólares en el año. Este resultado significó movimientos netos de capital hacia el exterior desde la economía nicaragüense, contrario al resultado de egresos netos de capital de 1,300.8 millones de dólares del año pasado.

Entre los movimientos de capital y financieros registrados en la balanza de pagos, se registró ingresos brutos de inversión extranjera directa (IED) de 563.8 millones de dólares en el cuarto trimestre, los cuales reflejaron un incremento de 11.2 por ciento con respecto a igual período de 2022 (US$507.1 millones). En el año 2023, los ingresos brutos de IED sumaron 2,534.5 millones, siendo mayor en 37.6 por ciento (+US$692.2 millones) al registrado en igual período de 2022 (US$1,842.3 millones), lo cual fue financiado principalmente con mayores desembolsos de deuda relacionada (+US$205.0 millones). Por su parte, el flujo neto de la IED en el trimestre resultó de 204.1 millones de dólares, para un acumulado de 1,230.1 millones, el cual fue menor en 4.9 por ciento (US$63.7 millones) que el registrado en 2022 (US$1,293.8 millones).

En relación con los flujos de préstamos externos netos, se registró desembolsos netos (aumento de pasivos) de 154.8 millones de dólares (US$117.0 millones en el cuarto trimestre 2022), como resultado del registro de 429.3 millones de dólares en concepto de desembolsos (excluyendo créditos comerciales), y pago de amortizaciones de 297.1 millones de dólares, entre otros ajustes devengados. Así, al cierre del año, se registraron desembolsos netos de deuda externa de 219.5 millones de dólares (US$324.4 millones en igual período de 2022).

Por sectores institucionales, las instituciones financieras captadoras de depósitos y el Gobierno General registraron desembolsos netos de 60.1 y 126.1 millones de dólares, respectivamente, en el cuarto trimestre de 2023. El Gobierno General incrementó su pasivo de deuda externa en 126.1 millones de dólares (US$167.0 millones en el IV trimestre de 2022), debido a desembolsos de préstamos externos de 202.5 millones y pago de amortización de 80.4 millones, entre otros. Por su parte, el BCN y el resto del sector privado registraron amortizaciones netas de 7.1 y 24.7 millones de dólares, respectivamente.

En términos acumulados, los depósitos de las instituciones financieras disminuyeron en 11.1 millones de dólares; y los depósitos del sector privado no financiero aumentaron en 76.1 millones de dólares. Mientras tanto, los activos de reserva^[4] del banco central registraron aumento de 272.7 millones de dólares (US$287.4 millones en RIB), como resultado de compras netas de divisas en mesa de cambio (US$1,425.0 millones), intereses recibidos por inversiones del BCN (US$112.8 millones) e ingreso de préstamos y donaciones externas atados a proyectos del SPNF (US$608.3 millones); lo cual fue atenuado por redención neta de letras estructurales pagaderas en ME (US$288.8 millones), disminución neta de depósitos del SPNF en ME (US$367.2 millones), pagos de deuda externa del SPNF y del BCN (US$584.1 millones) y redención neta de depósitos monetarios en ME (US$87.5 millones). Por lo anterior, los activos de reservas del BCN registraron un aumento de 1,014.3 millones de dólares (US$1,042.6 millones en RIB, para finalizar con un saldo de RIB de US$5,447.0 millones) en el período de enero a diciembre de 2023.

Como resultado de los balances superavitario de la cuenta corriente (US$175.7 millones) y de la cuenta de capital (US$22.0 millones), la balanza de pagos en el IV trimestre registró un flujo de préstamos netos de 197.7 millones de dólares; con lo cual el resultado en el año fue de un flujo neto de 1,440.8 millones de dólares.

^[1]La Balanza de Pagos resume las transacciones económicas entre residentes y no residentes durante un período determinado. Las cuentas que conforman la BP se organizan de cuerdo a la naturaleza de los recursos económicos suministrados y recibidos. La cuenta corriente muestra las transacciones de bienes, servicios, ingreso primario (renta) e ingreso secundario (transferencias corrientes).

^[2]Conforme el VI Manual de Balanza de Pagos, las importaciones de bienes excluyen las importaciones brutas de insumos para la maquila bajo el régimen de zona franca, las cuales se registran de manera neta en la cuenta de servicio de manufactura para la transformación de bienes.

^[3]La cuenta de capital refleja las operaciones asociadas con activos no financieros no producidos y las transferencias de capital entre residentes y no residentes. Por su parte, la cuenta financiera muestra la adquisición y disposición netas de activos y pasivos financieros por tipo de inversión: inversión extranjera directa; inversión de cartera; instrumentos financieros derivados; otra inversión y activos de reserva.

^[4]Los Activos de Reservas del BCN registrados en la Balanza de Pagos no incluyen los saldos del FOGADE y variaciones cambiarias. Las RIB incluyen activos del FOGADE y otras variaciones.

Anexo estadístico

Informe_Balanza_de_Pagos_al_IV_trimestre_2023.pdf